סוגי חוזים עתידיים
סוגי חוזים עתידיים
מסחר יומי בחוזים עתידיים הוא דרך פופולרית ומרתקת לסחור בשווקים פיננסיים שונים, כולל מדדים, סחורות, מטבעות, אגרות חוב ועוד. לכל סוג חוזה יש את המאפיינים הייחודיים שלו, כולל הבורסה שבה הוא נסחר, גודל התזוזה המינימלית (טיק), שווי הטיק ושווי הנקודה. בפוסט הזה נציג טבלאות מקיפות עבור החוזים הפופולריים ביותר במספר קטגוריות.
- בורסה: הבורסה בה נסחר החוזה, כמו CME או CBOT, היא המקום שבו מתבצע המסחר בחוזים עתידיים, ונקבעת דרישות המסחר.
- סוג חוזה: מתאר את סוג החוזה, כגון Micro או E-mini, המסמל את גודל החוזה ביחס לחוזה הסטנדרטי, ומתאים לסוחרים בעלי הון או סיכון שונים.
- נכס בסיס: הנכס שעליו מבוסס החוזה העתידי, כמו מדד, סחורה או מטבע, המשפיע על מחיר החוזה ותנודתיותו.
- טיקר: הסימול המסחרי של החוזה, המשמש לזיהוי החוזה במערכת המסחר.
- עליה לכל טיק: השינוי המינימלי האפשרי במחיר החוזה. כל תזוזה קטנה במחיר מיוצגת על ידי טיק אחד.
- שווי לטיק ב$: הערך הכספי של תזוזת טיק אחד. השווי משתנה בהתאם לנכס הבסיס ולחוזה עצמו.
- שווי לנקודה ב$: השווי הכספי של תזוזת נקודה שלמה במחיר החוזה, אשר משקף שינוי משמעותי יותר מהטיק.
- בטחונות למסחר תוך יומי: הסכום הנדרש כדי לפתוח פוזיציה במהלך יום מסחר אחד, שנקבע על ידי הברוקר ולא הבורסה.
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): הסכום הנדרש על ידי הבורסה כדי להחזיק פוזיציה פתוחה מעבר לסיום יום המסחר.
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): הסכום המינימלי הנדרש בחשבון כדי להמשיך להחזיק פוזיציה פתוחה. אם הסכום יורד מתחת לרמה זו, יש להפקיד כספים נוספים.
מדדים
- בורסה: CME (Chicago Mercantile Exchange)
- סוג חוזה: E-mini
- נכס בסיס: S&P 500
- טיקר: ES
- עליה לכל טיק: 0.25 נקודות
- שווי לטיק ב$: 12.50
- שווי לנקודה ב$: 50.00
- בטחונות למסחר תוך יומי (Day Margin): זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 12,650 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 11,500 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Micro
- נכס בסיס: S&P 500
- טיקר: MES
- עליה לכל טיק: 0.25 נקודות
- שווי לטיק ב$: 1.25
- שווי לנקודה ב$: 5.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 1,265 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 1,150 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: E-mini
- נכס בסיס: Nasdaq 100
- טיקר: NQ
- עליה לכל טיק: 0.25 נקודות
- שווי לטיק ב$: 5.00
- שווי לנקודה ב$: 20.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 17,600 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 16,000 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Micro
- נכס בסיס: Nasdaq 100
- טיקר: MNQ
- עליה לכל טיק: 0.25 נקודות
- שווי לטיק ב$: 0.50
- שווי לנקודה ב$: 2.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 1,760 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 1,600 דולר
- בורסה: CBOT (Chicago Board of Trade)
- סוג חוזה: E-mini
- נכס בסיס: Dow Jones
- טיקר: YM
- עליה לכל טיק: 1 נקודה
- שווי לטיק ב$: 5.00
- שווי לנקודה ב$: 5.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 9,350 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 8,500 דולר
- בורסה: CBOT
- סוג חוזה: Micro
- נכס בסיס: Dow Jones
- טיקר: MYM
- עליה לכל טיק: 1 נקודה
- שווי לטיק ב$: 0.50
- שווי לנקודה ב$: 0.50
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 935 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 850 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: E-mini
- נכס בסיס: Russell 2000
- טיקר: RTY
- עליה לכל טיק: 0.10 נקודות
- שווי לטיק ב$: 5.00
- שווי לנקודה ב$: 50.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 5,720 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 5,200 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Micro
- נכס בסיס: Russell 2000
- טיקר: M2K
- עליה לכל טיק: 0.10 נקודות
- שווי לטיק ב$: 0.50
- שווי לנקודה ב$: 5.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 572 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 520 דולר
סחורה
- בורסה: NYMEX (New York Mercantile Exchange)
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: נפט גולמי
- טיקר: CL
- עליה לכל טיק: 0.01 דולר
- שווי לטיק ב$: 10.00
- שווי לנקודה ב$: 1,000 (תזוזה של $1 בחוזה)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 5,940 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 5,400 דולר
- בורסה: COMEX
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: זהב
- טיקר: GC
- עליה לכל טיק: 0.10 דולר
- שווי לטיק ב$: 10.00
- שווי לנקודה ב$: 100.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 7,920 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 7,200 דולר
- בורסה: COMEX
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: כסף
- טיקר: SI
- עליה לכל טיק: 0.005 דולר
- שווי לטיק ב$: 25.00
- שווי לנקודה ב$: 125.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 9,350 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 8,500 דולר
- בורסה: ICE
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: קפה
- טיקר: KC
- עליה לכל טיק: 0.05 סנט
- שווי לטיק ב$: 18.75
- שווי לנקודה ב$: 375.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 3,520 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 3,200 דולר
- בורסה: NYMEX
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: גז טבעי
- טיקר: NG
- עליה לכל טיק: 0.001 דולר
- שווי לטיק ב$: 10.00
- שווי לנקודה ב$: 1,000 (תזוזה של $1 בחוזה)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 6,270 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 5,700 דולר
מט"ח וקריפטו
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: EUR/USD
- טיקר: 6E
- עליה לכל טיק: 0.0001 דולר
- שווי לטיק ב$: 12.50
- שווי לנקודה ב$: 1,250 (תזוזה של 1 סנט)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 2,200 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 2,000 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: JPY/USD
- טיקר: 6J
- עליה לכל טיק: 0.0001 דולר
- שווי לטיק ב$: 6.25
- שווי לנקודה ב$: 625 (תזוזה של 1 ין)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 2,365 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 2,150 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: ביטקוין
- טיקר: BTC
- עליה לכל טיק: 5 דולר
- שווי לטיק ב$: 25.00
- שווי לנקודה ב$: 125.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 42,900 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 39,000 דולר
- בורסה: CME
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: את'ריום
- טיקר: ETH
- עליה לכל טיק: 0.05 דולר
- שווי לטיק ב$: 25.00
- שווי לנקודה ב$: 500.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 4,920 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 4,500 דולר
אגרות חוב ממשלתיות
- בורסה: CBOT
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים
- טיקר: ZN
- עליה לכל טיק: 0.015625 נקודות
- שווי לטיק ב$: 15.625
- שווי לנקודה ב$: 1,000 (שינוי של 1% בריבית)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 1,760 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 1,600 דולר
- בורסה: CBOT
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: אג"ח ממשלת ארה"ב ל-30 שנים
- טיקר: ZB
- עליה לכל טיק: 0.015625 נקודות
- שווי לטיק ב$: 31.25
- שווי לנקודה ב$: 1,000 (שינוי של 1% בריבית)
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 3,190 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 2,900 דולר
- בורסה: CBOT
- סוג חוזה: Standard
- נכס בסיס: אג"ח ממשלת ארה"ב ל-5 שנים
- טיקר: ZF
- עליה לכל טיק: 0.0078125 נקודות
- שווי לטיק ב$: 7.8125
- שווי לנקודה ב$: 625.00
- בטחונות למסחר תוך יומי: זמין דרך הברוקר, לא מסופק ישירות ע"י הבורסה
- בטחונות למסחר אוברנייט (Initial Margin): 1,045 דולר
- בטחונות תחזוקה (Maintenance Margin): 950 דולר
על ההבדל בין Initial Margin ל-Maintenance Margin:
Initial Margin (בטחונות פתיחה)
ה-Initial Margin הוא הסכום הראשוני הנדרש על ידי הבורסה כדי לפתוח פוזיציה בחוזה עתידי. זהו הסכום המינימלי שסוחר חייב להפקיד בחשבון המסחר כדי להתחיל לסחור בחוזה ולהחזיק בו במהלך הלילה (אוברנייט). דרישה זו נועדה להבטיח שהסוחר יוכל לכסות הפסדים פוטנציאליים במהלך המסחר.
לדוגמה, אם דרישת ה-Initial Margin עבור חוזה מסוים היא 1,760 דולר, זהו הסכום המינימלי שהסוחר חייב להחזיק בחשבון כדי לפתוח פוזיציה בחוזה זה.
Maintenance Margin (בטחונות תחזוקה)
ה-Maintenance Margin הוא הסכום המינימלי שסוחר חייב להחזיק בחשבון כדי להמשיך להחזיק בפוזיציה פתוחה. לאחר פתיחת הפוזיציה עם ה-Initial Margin, הסוחר חייב לוודא שהחשבון שלו לא ירד מתחת לרמת הבטחונות הזו. אם החשבון יורד מתחת לסכום זה בעקבות הפסדים, הסוחר יקבל Margin Call (קריאה להפקדת בטחונות נוספים) ויצטרך להפקיד כספים נוספים כדי להחזיר את היתרה ל-Initial Margin.
לדוגמה, אם דרישת ה-Maintenance Margin עבור חוזה היא 1,600 דולר, והיתרה בחשבון יורדת מתחת לזה, הסוחר יצטרך להפקיד כספים כדי להחזיר את החשבון לרמת ה-Initial Margin (1,760 דולר בדוגמה הקודמת).
ההבדל המרכזי:
- Initial Margin הוא הבטחונות הנדרשים לפתיחת פוזיציה.
- Maintenance Margin הוא הבטחונות הנדרשים להמשך החזקת הפוזיציה.
- אם היתרה יורדת מתחת ל-Maintenance Margin, הסוחר יידרש להפקיד כספים נוספים כדי להגיע שוב לרמת ה-Initial Margin.
איך זה עובד בפועל:
- כדי לפתוח פוזיציה, אתה צריך להחזיק את סכום ה-Initial Margin בלבד.
- לאחר פתיחת הפוזיציה, כל עוד ההון בחשבונך לא יורד מתחת ל-Maintenance Margin, אתה לא צריך להוסיף כספים.
- אם ההון שלך יורד מתחת לרמת ה-Maintenance Margin, תקבל דרישה להוסיף כספים (Margin Call) כדי להחזיר את ההון לרמת ה-Initial Margin.
דוגמה:
- Initial Margin: 1,760 דולר.
- Maintenance Margin: 1,600 דולר.
אם פתחת פוזיציה עם 1,760 דולר, ולאחר זמן מה ההון בחשבונך יורד ל-1,550 דולר בגלל הפסדים, תקבל דרישת Margin Call ותידרש להפקיד מספיק כספים כדי להחזיר את היתרה ל-1,760 דולר (Initial Margin).
כלומר, לא צריך להחזיק גם את ה-Initial וגם את ה-Maintenance Margin יחד.
תשובות לשאלות נפוצות
מה זה חוזים עתידיים?
מה זה חוזים עתידיים ואיך הם עובדים? גלו איך חוזים עתידיים משמשים לגידור והשקעה ספקולטיבית, ואיך להשתמש בהם בשוק ההון.
מה זה מסחר יומי בחוזים עתידיים ואיך הוא עובד?
גלה את עולם המסחר היומי בחוזים עתידיים – איך זה עובד, מה ההבדל ממסחר במניות, שיטות מסחר נפוצות, וניהול סיכונים בצורה נכונה.
פלטפורמות מסחר בחוזים עתידיים: מדריך לסוחרים ישראלים
מחפש פלטפורמות מסחר בחוזים עתידיים? מדריך זה סוקר את הפלטפורמות המובילות לסוחרים ישראלים, כולל אינטראקטיב ישראל, טריידסטיישן וקולמקס פרו.